中國大陸光通信芯片產業發展建議

光纖在線編輯部  2020-04-27 11:03:45  文章來源:自我撰寫  版權所有,未經書面許可嚴禁轉載.

導讀:最近這幾年來,大陸涌現出一大批光通信芯片企業,電芯片,光芯片的企業都有,而且越來越高端。不少投資人找到我們了解對這些初創企業的看法,我們也盡我們所能提供必要的配合,對此我們和弦產業中心又寫了一些內容來進行補充。

4/27/2020,光纖在線訊,最近這幾年來,大陸涌現出一大批光通信芯片企業,電芯片,光芯片的企業都有,而且越來越高端。不少投資人找到我們了解對這些初創企業的看法,我們也盡我們所能提供必要的配合。但是我們總感覺有沒有完全表達的地方,再寫一點東西來補充一下。

如何評價一家光通信芯片企業?

評價一家企業可能有很多的維度,規模的,財務的,技術的,管理的,社會責任的,員工待遇的等等。對于芯片企業,尤其是初創企業,可能技術層面的評價更重要,但是這也正是評價的難點,畢竟光通信芯片的技術,非專業人士很難把握。因此,把團隊,管理,戰略,設備等等方面考量進來就十分必要,這也是我們這篇文章的著重點。

如何評價一家光通信芯片企業的技術水平?

光通信領域,無論哪一種分立的光芯片還是電芯片,其實絕大部分都不算很新的技術。各家公司比拼的是更高的性能(工作帶寬,線寬,功率,功耗等),獨特的結構設計(EML, VCSEL, 量子點,可調波長,陣列),更低的成本(工藝穩定度,可重復性等),材料的創新(比如硅基,聚合物)等。任何一點技術上的突破都可能帶來商業上的競爭優勢。對于初創的光通信芯片企業來講,創業團隊往往都是來自業內成熟芯片公司,許多人以往都有相關產品的設計經驗。他們在新的公司里面開發的也是類似或者更加高級的產品(當然都會避開專利),因此創業團隊之前的技術評價和經驗積累就變得極端重要,尤其對于Fabless的芯片設計公司來說,主要技術人員可以說決定了該初創公司的發展前景。對于技術團隊能力的判斷因此成為判斷一家光通信芯片公司前景的最重要因素,對于非技術背景的人來說這也往往是最難做的判斷。

對于光通信芯片中的光芯片和集成芯片企業來說,工藝團隊經常扮演著和設計團隊同樣重要的角色。雖然一方面設備投資(尤其是MOCVD)直接限制著一家光芯片公司的工藝水平,工藝團隊自身的經驗積累也同等重要,尤其體現在高速光芯片的實現上,F階段限制大陸25G以上帶寬高速芯片實現的主要是工藝而不是設計技術。某種程度上光芯片尤其是發光芯片是一種非常嬌貴而獨特的器件,如果不是直接的相關經驗積累,不是專門面向此類器件的專用設備,任何走捷徑式的方案都不現實。

如前所述,創業團隊在技術和工藝上以往的經驗積累決定著一家初創公司的技術水平和發展前景。但是畢竟能真正具備超強的領先實力并不容易,對于初創公司來說,在開發進度上能搶先競爭對手一步就非常重要,比如在當下25G的時代,誰能先穩定供貨25G產品誰就能賺的盤滿缽滿。這不僅是技術問題,也是管理問題。

如何看待光通信芯片企業的投資前景?

相比于半導體芯片的很多其他領域,光通信的芯片領域可能并不會是一個一個投資回報非常高的領域。這主要是由于光通信市場并非如消費電子市場那么龐大,而許多光通信芯片的應用范圍非常有限,其直接面對的市場更小。半導體芯片行業是一個典型的規模效應非常明顯的行業,沒有一定的規模,產品就不具備經濟性,很難具有競爭力。這就是許多初創的光通信芯片公司在起步初期舉步維艱的原因。另一方面,光通信芯片尤其是光芯片,光集成芯片都和工藝密不可分。通用的電芯片的Fabless模式并不適合于光通信芯片公司。不僅是工藝設備會限制產品設計,而且流片廠的能力和配合度直接決定著設計公司的產出。雖然說沒有自己的工藝線的公司推出產品更快,但是其后續產品的多樣性,量產能力,產品技術水平將會受到流片廠很大的制約。

芯片行業是典型的高技術行業,對從業人員的素質要求極高,沒有相當的投資強度,是很難掌握足夠多的人才。沒有一段時間的技術和工藝積累,也是很難開發出合格的產品。而且由于市場的特殊性,初創企業的芯片想打開銷量往往也很艱難。所有這些都讓光通信芯片企業達到投資成為一項不容易的事業,這也是前面很多年中國大陸在這個領域乏善可陳的原因。

雖然如此,光通信芯片并非一個無利可圖的領域,如果運作得當,至少可以為投資人帶來穩定可觀的利潤。投資光通信芯片的風險主要在于早期產品開發階段,一旦產品進入量產和批量應用階段,毛利潤是相當可觀的。近些年來,政府大力提倡發展芯片,各種資金大量涌入芯片行業,許多投資人完全可以不依靠實際的業績回報收回投資,因此也推高了許多初創光芯片公司的估值。

光通信芯片企業的另外一個發展機會是其他化合物半導體市場的機會,比如射頻應用,比如消費電子應用,比如航空航天。這些應用基于同樣或者類似的技術,為光通信芯片企業的發展帶來更好的前景。

光通信芯片企業應該采取什么樣的發展戰略?

光通信芯片的種類很多,各有各的技術和市場,初創公司很難同時開發多款產品,而多是單靠一兩款產品起步,這為企業今后的發展帶來瓶頸或者天花板。國外的很多初創光通信芯片公司最后多是以被并購結局正是基于這樣的原因。在光通信芯片領域,至今我們尚未見到獨立的芯片公司依靠自身發展成較大規模的案例。

光通信芯片企業一個可能的發展方向是向下游拓展,進入組件甚至模塊領域。這在許多光芯片公司領域是很普遍的策略。這樣可以幫助這些企業擴大銷售規模,贏得更多市場機會。對于一些特定的光芯片企業,以組件形式銷售更加是唯一的發展策略。

光通信芯片企業,尤其是光芯片企業,一個共同的戰略抉擇就是工藝線要不要投,要投多少。限于資金問題,多數企業都是只投后道工藝,前道依賴國際上成熟的產業鏈。但是這樣做還是多少有些負面作用。不僅是產業安全的問題,也影響到芯片企業的技術成熟。這方面國家方面是否需要建立公共的前端工藝平臺也值得考慮。

和所有的企業發展一樣,沒有一成不變的發展戰略。只有不斷尋找適合自身和市場需求的發展策略,產品線才是企業發展的根本。光通信芯片通常具有很高的專業性,并不容易輕易擴展方向。如何實現產品線的多元化和拓展,是光通信芯片企業發展壯大的一個重要問題。

中國大陸的光通信芯片產業如何才能真正成長起來?

近年來由于中美貿易戰的影響,芯片產業得到越來越多的重視,光芯片也在其中。但是回顧過去二十多年里中國大陸光芯片企業的發展歷程,我們認為要想真正讓中國的光通信芯片產業發展起來,必須滿足下面的條件:

第一、保障充分的投資,無論設備投資還是人員投資,沒有一定程度的投資強度,企圖通過走捷徑的方式發展芯片產業,已經被證明是不可能的。至于這個投資強度具體是多少可能見仁見智。至少需要保證一個團隊兩三年的運作需求,對光芯片公司來說需要較好的設備條件(二手設備不可。。這在之前許多公司的實踐中已經被證明了。

第二、積極發揮市場的引導,市場需求是創新的重要動力,光芯片的種類繁多,而且許多領域已經建立起壟斷優勢,后續初創公司很難撼動領先者的優勢,只有尋找到合適的市場機會點,初創公司才有更好的發展機會。

第三、上下游密切合作。芯片產業的發展依靠完善的產業鏈布局,并非一家兩家公司能支撐起整個產業。好在近些年中國大陸的光通信芯片產業鏈已經初步完善起來。在產業鏈的下游,應用方的配合,無論在技術方面還是市場方面,都對中國大陸光通信初創芯片公司的發展非常重要。在產業鏈的上游,一些材料級別的供應商的水平同樣非常關鍵。

第四、給予足夠的耐心。光通信芯片,尤其是光芯片領域,是一個高度依賴經驗積累的領域,任何一蹴而就的想法都是有害的,反復是必然的,而一帆風順反倒是不正常的。在這個過程中,投資人只有給與創業團隊足夠的耐心和信任,才有機會取得最后的成功。正因為如此,有技術背景的投資人更適合投資光通信芯片產業。

第五、重視人才的培養。當前中國大陸的光通信芯片企業絕大部分都是擁有海外芯片企業工作經驗的人士歸國創立的,F階段國內后續人才的培養還相對不足。采用什么樣的辦法加快芯片人才的培養,值得重視。

第六、尋找“換道超車”的路徑。任何企業的發展,影響最大的機遇是技術的升級換代。半導體芯片產業也是一樣。如果出現一種新材料,新技術,就可能顛覆傳統的產業鏈條。在光芯片領域,DSP芯片,量子點激光器,硅光集成技術都可能扮演這樣的角色,因此優先發展這些領域的新技術就應該成為中國大陸當下發展光通信芯片產業的重點。即便是一些相對傳統的芯片,技術上的創新或者革新也非常重要,只有做出創新,才可能真正成就一家企業。
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